“发行一种通用的中央银行数字货币会引起重要的法律,货币政策,支付政策,金融稳定性,监管和运营问题,需要更仔细地考虑。”
就在几年前,这一想法可能会被立即驳回,甚至遭到嘲笑的地方,美国联邦储备委员会(美联储)现在正在认真考虑正式的美元稳定币的概念。
近几年来,市场听到美联储对加密货币的指导越来越频繁,多亏了两位好奇的美国代表——法兰西·希尔和比尔·福斯特——这一指导现在包括了美联储主席杰伊·鲍威尔(Jay Powell)对他们关于中央银行数字货币(CBDC)的信函的启发性回应。
不断发展的趋势迫使监管机构采取行动
区块链渗透到我们的全球金融领域并不是什么新鲜事,但一些趋势表明,这些实验性的分散解决方案已经被当局迎头解决。促成这一转变的最重要事件之一是,第一个主要经济体已成为政府发行稳定债券的支持者。
中国宣布将推出数字货币,显示了中国的发展方向,其他联邦银行现在也必须考虑这样做,特别是在正在进行的贸易战中,这场贸易战正在考验各个经济体的独立实力及其货币政策。
Facebook的天秤座是另一个不容忽视的迹象,尽管天秤座基金会刚刚经历了支持者的大量流失,但它的基本理念足以代表一桶泼在沉睡的监管机构和政策制定者身上的冷的水。
如果政府不首先采取行动允许其自己的数字硬币进行不可变的加密货币交易,则私营公司随时准备突袭。由于中国对加密货币的立场突然发生变化,鲍威尔可能处于高度戒备状态,鲍威尔在最近的一封信中就美国如何看待这一发展中的动向提供了新的,切实的见解。
萨加的首席经济学家,国际货币基金组织(IMF)顾问,前央行行长巴里托普夫(Barry Topf)表示:“美联储已经意识到,以一种或另一种形式存在的加密货币将继续存在。”他告诉《联合电讯报》,鲍威尔的回答揭示了“对货币政策,汇率制度和央行本身都有深远的影响”。他接着补充说:
“联邦银行家们对此的认识一直很缓慢,但现在意识到他们必须评估和评估事态发展以及可能的影响。否则,他们可能会对可能包括中国作为主导力量在内的不断变化的环境感到惊讶和措手不及。中国发布的CBDC将是中国在世界经济中影响力的一大延伸。”
托普夫继续说,必须谨慎权衡中国采取这一行动的含义,金银行情“马克·扎克伯格说:“马克•扎克伯格(Mark Zuckerberg)直接对国会说,在我们辩论这些问题的时候,世界其他国家并没有等待。”
鲍威尔的信透露了
鲍威尔迫于相关立法者的压力,在谈到美联储自己的立场时,他强调说,该机构目前没有开发央行数字货币的计划。然而,它已经详细讨论了这个想法,并继续评估这种想法的潜在利弊。据鲍威尔说:
“发行一种通用的中央银行数字货币会引起重要的法律,货币政策,支付政策,金融稳定性,监管和运营问题,需要更仔细地考虑。”
美联储支持的数字货币可能会给目前的货币结算方式带来重大优势,为消费者提供一种无需收费且无需中间商(例如较小的银行)进行交易的方式,但这将具有鲍威尔在信中所考虑的几种含义。
通过操作一个数字账本,美联储将在技术上负责交易元数据,并且它既不具备保护个人信息的能力,也不希望保护个人信息。有趣的是,董事长似乎还指出,当前系统的非流动性和成本效率低下是可取的,因为它在压力事件期间阻碍了资本外逃和“从私人市场逃跑”。
美联储在11月发布的其他文件中也声称,如果稳定币业务被打破,可能会导致市场挤兑,从而丧失信心。
稳定币支持鲍威尔的理论
如果你熟悉稳定币的基本概念,鲍威尔信中的逻辑听起来是正确的。一个国家级的稳定币将是一个基于区块链的代币,每一个区块链都将得到美联储1美元的支持。
该理论认为,最终,其他资产和货币也将被“标记化”,在任何交易中,作为变量的速度和成本都将降低。不过,信中也有一些较弱的说法,比如“迄今为止,我们的观察是,它们(CBDC)希望应对的许多挑战并不适用于美国”的说法,鲍威尔可以说是正确的,如果美国经济一夜之间真的转向美元代币,就会出现问题。
不可预测的市场动态将导致动荡,如果事先不加以处理,这确实是一个巨大的风险。例如,一个人可以将其全部储蓄账户从一美元兑换成一欧元,而无需在当今的生态系统中施加结算成。一旦人们被允许在没有他们习惯的障碍的情况下调动他们的美元,这种敏捷性就会加剧动荡并影响总体经济健康。
然而,这封信中巧妙地隐藏了另一个概念,那就是美联储将诸如利率(以及可能的手续费)之类的条款和条件视为对其假设的数字货币的强加条件。这封信中未提及如何运作。
经济步入未知的深渊
显然,监管机构仍在努力解决提供稳定币所涉及的多个基本问题和技术现实,但他们现在这样做与已经进入“竞赛”的中国等竞争对手格格不入。
获奖情况以及这场比赛是否值得参赛仍不得而知。有一些猜测,而且一些政府愿意尝试而不管潜在的混乱事实,在非竞争者的眼中点燃了大火。
作为OKEx交易所(OKEx交易所)的业务主管,安迪•张(Andy张)告诉《每日电讯报》(Cointelegraph),许多人在争夺成为“事实上的政府支持的,面向全球交易者的第一枚稳定币”的竞赛中失败。
“如果美国发行数字美元,那肯定会对全球市场产生深远的影响。”
张认为,加密货币交易所需要为此做好准备,以满足新老用户的需求,但这一举措的整体影响对加密和传统经济都是积极的:
“政府发行数字美元实际上将促进两个生态系统的增长,并促使其他参与者更具创新性并符合全球标准。竞争带来卓越。只要执行得当,最终将获得与法定货币形式的美元相同的数字信仰和数量。”
币安首席合规官塞缪尔·林(塞缪尔·Lim)也将此视为采用加密货币的一个积极信号灯,他告诉《联合电讯报》,这将赋予加密空间更大的合法性,并提高机构利益水平:
“随着大笔资金的进入,这可能直接或间接地对交易量产生积极影响。这也将使更多的人(公众)了解数字资产/货币,这完全是一件好事。我们确实相信,公共和私有数字资产肯定有足够的空间共存。”
政府必须是尽责的保管人
潜在的由政府支持的稳定币的一个大问题是,如果美联储施加违反区块链基本优势的规则,人们可能会更愿意并且能够将资金投入分散的区块链。
接下来的问题是,政府是否可以以数字等效或伪造的方式关闭那些区块链总部位于中东的数字资产交易所Emirex的联合创始人兼首席执行官格里戈里·里巴尔琴科(格里Rybalchenko)对《联合电讯报》(cointegraph)表示:“显然,政府必须保证执行和执行,不用说,应该有适当的政府机构这样做。”。
雷巴尔琴科认为,政府的工作是在集中和分散的解决方案之间取得适当的平衡,以促进金融自由,并允许人们作出选择,他补充说:
“政府的当前运营模式看起来与分散的区块链不兼容,也没有让他们对从集中式向分散式过渡的能力充满信心。但是,它一定会发生,因为老实说,集中的区块链似乎除了模仿数据库之外没有其他价值。”
加密货币交易所CEX。IO的美国负责人亚历克斯·克拉维斯(Alex Kravets)也对《联合电讯报》表示,任何被认为有能力影响政府主权及其本国货币的平台,都有可能遭遇障碍:
“让美联储创造一个数字美元可能是一把双刃剑。一方面,它将是最主要和安全的稳定,这可能是最大的催化剂,推动大规模采用在全球范围内,但另一方面,政府将拥有对区块链的控制权,或许可以实时确定哪些交易被批准或禁止。”
交易平台StormGain的首席执行官Alex Althausen表示赞同,他对《联合电讯报》表示,各国政府从未打算让分权治理等概念妨碍它们的全面控制,并补充说:
“毫无疑问,政府将把任何钉住或支持的稳定币视为集中资产,与他们已经拥有的美元没有区别,只是更加敏捷,因此,任何去中心化交易所,加密货币或区块链项目都将被视为竞争对手而不是合作者,它们将被视为威胁,就像现在的天秤座和吨所发生的那样。”
无论比赛如何进行
全球的Bithumb常务董事哈维尔·西姆(Javier Sim)已经看到了全球政府向区块链竞赛的证据,瑞典和爱沙尼亚都制定了各种计划来对资产和身份系统进行数字化.Sim继续说:
“区块链在这里主要用于预防欺诈,99金银有趣的是,政府如何将分散的辩论视为对数据存储的争论而已。”
未来几年,世界各国央行将紧锣密鼓地朝着数字货币迈进——如果不是因为该系统提供了巨大的机遇,那么仅仅是因为中国和天秤座改变了人们对数字货币无法尝试的陈旧观念。
有些人认为这场革命是不可避免的,甚至在中国陷入困境之前。马克·扎克伯格在国会听证会上辩称,任何犹豫都会导致中国用数字人民币打他们一拳,而且很快,他就被证明是对的。发令枪响了,我们都在向不明目的地飞奔,这只是时间问题。